Стратегия «Роснефти» была утверждена советом директоров компании в конце 2017 года. Изначально ее приоритетом являлось повышение доходности и отдачи от активов, которыми компания располагает. На сегодняшний день портфель нефтяного гиганта составляют высокоэффективные органические проекты. Их основные цели — реализация в срок и в рамках бюджета современных технологий, достижение синергии с другими проектами «Роснефти». Такие меры позволят вывести компанию на новый качественный уровень.
В пакет дополнительных стратегических инициатив «Роснефти» вошли новые образовательные, социальные и кадровые проекты, а также программы регионального развития и прочие задачи из категории ускоренного технологического прорыва.
Совет директоров «Роснефти» в мае одобрил предложения, предполагающие повышение доходности для акционеров и улучшение инвестиционной привлекательности нефтяной компании. Среди представленных инициатив есть определение минимального целевого уровня снижения общей долговой нагрузки и торговых обязательств не менее чем в 500 млрд рублей в 2018 году. Добиться снижения предполагается за счет целого комплекса мероприятий, в который входят:
· Совершенствование инвестиционного процесса, ускоренное развитие передовых способов управления проектами, а также оптимизация работы службы снабжения, что позволит снизить целевой уровень капитальных инвестиций в 2018 году до 800 млрд рублей. Если сравнивать в цифрах, то это на 20% ниже по сравнению с ранее утверждёнными значениями. Реализация такой стратегии запланирована в рамках утвержденной стратегии до 2022 года для получения устойчивого положительного влияния на уровень финансового потока.
· Сокращение оборотного капитала на 200 млрд рублей до конца текущего года. Это получится сделать за счет реализации ряда мероприятий в сфере трейдинга, а также за счет оптимизации службы снабжения.
· Стратегическая оптимизация портфеля активов компании для сокращения числа «хвостовых» и непрофильных активов с получением дополнительного чистого денежного потока для акционеров
Также поступило предложение от руководства компании реализовать программу обратного выкупа акций: ее объём составит 2 млрд долларов за 2 года. Программа начнет действие уже со второго квартала 2018 года. Выкуп будет производиться на открытом рынке и как дополнение к утвержденной дивидендной политике по выплате не менее половины чистой прибыли согласно стандартам МСФО.
Совет директоров «Роснефти» рекомендовал выплатить по итогам 2017 года дивиденды в размере 6,67 рубля на акцию. С учетом выплаты дивидендов по итогам первого полугодия 2017 года (тогда на каждую акцию выплатили 3,83 рубля) суммарный размер их составит 10,48 рубля на акцию, общий же объем выплат по итогам года составит 111,1 млрд рублей. Это значительный рост по сравнению с предыдущим годом, как считают аналитики. «Всего по итогам 2016 г. компания заплатила 63,37 млрд руб. Таким образом, рост дивидендных выплат составит 75%, это рекорд для российского рынка», — говорит начальник аналитического департамента УК «БК-Сбережения» Сергей Суверов.
«Гарантии существенного снижения финансовых обязательств и решение о buy back станут настоящим уколом адреналина для котировок „Роснефти“, которые имеют все шансы обновить исторические максимумы», — уверен начальник аналитического департамента «Альпари» Александр Разуваев. «Инвесторы уже оценили решение компании увеличить дивиденды: на фоне новостей о рекордных выплатах акции „Роснефти“ на Московской бирже обновили рекорд с февраля 2017 года, подорожав к моменту закрытия более чем на 5%: до 370 рублей за акцию. В целом же с начала года бумаги компании выросли в цене более чем на 25%», — подсчитал эксперт. Уже 2 мая, после объявления о предстоящем выкупе акций, бумаги «Роснефти» на Московской бирже взлетели еще на 6,5%.
Финансироваться выкуп акций будет за счет органического свободного движения потока и продажи непрофильных активов.
Игорь Сечин, комментируя предложенные инициативы, отметил, что «успешная реализация стратегии „Роснефть-2022“ — важнейший приоритет для компании»: «Стратегия направлена на усиление наших конкурентных преимуществ, что особенно важно в условиях динамично меняющейся внешней среды. Компания продолжает демонстрировать высокие финансовые результаты, а предлагаемые новые инициативы позволят нам повысить эффективность нашей основной деятельности, используя ее конкурентные преимущества, что приведет к увеличению доходоности акционеров. Мы убеждены в фундаментальной недооценке рыночной стоимости „Роснефти“ в текущих условиях волатильности».
«Обещание гарантированного снижения долговой нагрузки в дополнение к новой дивидендной политике для акционеров, сулящей предсказуемые дивиденды», — очень позитивный сигнал для рынка, — согласен старший аналитик ИК «Атон» Александр Корнилов. «Акции „Роснефти“ — это, по сути, спящая ракета. Компания является одной из наиболее эффективных в отрасли по ключевым направлениям бизнеса. Но рост капитализации долгое время сдерживался высокой долговой нагрузкой и неопределённостью в отношении дальнейшей инвестиционной активности компании, т. е. риском новых покупок и высоким капексом. Обещание значительно сократить долг на фоне снижения капзатрат и стабильных дивидендов надолго закрепит акции „Роснефти“ в статусе фаворита рынка», — считает аналитик.
